Ukens temaartikkel: Aksjer med kurs over støtte

Publisert 13. mai 2024

Denne uken ser vi nærmere på investorpsykologi og statistikk i forbindelse med aksjer som ligger over støtte.

Støtte er kursnivåer der en aksje har vendt opp tidligere. Støttenivåene anses gjerne av investorer som rimelige, med en forventning om at kursen igjen skal snu oppover om den nærmer seg disse nivåene. Støtte er derfor nivåer der det antas at mange investorer kommer fram for å kjøpe aksjen. Dette skaper en støtte som kan bremse, og gjerne reversere, en kursnedgang ned mot støttenivået.

Det antas vanligvis at aksjen ikke vil falle under støtten. Støtte brukes dermed ofte til å beregne nedsiden i aksjen, spesielt for kortsiktige investorer. En aksje der det er langt ned til støtte, vi ha en større nedside enn en aksje som ligger nær støtte.

Det er spesielt i stigende og sidelengse trender at støtte gir uttrykk for nedsiden i aksjen. Hvis det samtidig er liten eller ingen motstand over dagens kurs, er ofte oppsiden høy.

Investtech-forskning viser at aksjer med kurs over støtte statistisk har steget 18,2 prosent annualisert, som tilsvarer 10,1 prosentpoeng over referanseindeksen i samme periode. Forskningsresultatene er basert på 32531 signaler fra nordiske aksjer i perioden 2008-2020.

Vi ser nærmere på tre aksjer som anses som gode kjøp nå, og som ligger over støttenivåer: Odfjell A, SpareBank 1 Sørøst-Norge og Siem Offshore.

Odfjell la frem tall for første kvartal onsdag forrige uke, 8. mai. Odfjell A-aksjen ligger ved taket av en stigende trendkanal på mellomlang sikt, og er opp 36 prosent siste tre måneder. Positiv volumutvikling styrker det gode trendbildet og en videre kursoppgang indikeres fremover.

Aksjen ligger ved alle tiders rekordnivå, har sterkt positivt kortsiktig momentum og uten motstand kan kursen raskt stige videre oppover. Ved reaksjon tilbake, ligger aksjen godt over støtten ved 128 kroner. Lenger ned finner vi også støtte ved 114, 90 og 82 kroner som kan bremse en videre kursnedgang ved en negativ reaksjon.

God likviditet og kurssvingninger på rundt 14 prosent i måneden, gjør at risikoen i aksjen anses som moderat.

Investorene i SpareBank 1 Sørøst-Norge har kjøpt til stadig høyere priser og egenkapitalbeviset ligger i en fin stigende trendkanal på mellomlang sikt. Stigningstakten er bratt, med en kursoppgang på 26 prosent de siste seks måneder. Aksjer i stigende trender har statistisk steget 16,3 prosent annualisert, som tilsvarer 6,5 prosentpoeng over referanseindeksen i samme periode. En videre positiv utvikling signaliseres.

Egenkapitalbeviset har aldri vært priset høyere, og kursen kan stige videre uten motstand. Støtte ved 60-61 kroner kan hindre en negativ reaksjon.

Månedlige kurssvingninger på syv prosent gjør volatilitetsrisikoen i aksjen lav. Daglig omsetning i underkant av tre millioner kroner på børsen gjør likviditetsrisikoen i aksjen moderat.

Siem Offshore rapporterer førstekvartalstall onsdag 15. mai. Aksjen ligger ved taket av en stigende trendkanal på mellomlang sikt. Etablert brudd opp fra kanalen vil indikere en brattere stigningstakt for aksjen fremover.

Det er ingen synlig motstand i kursdiagrammet, og aksjen ligger over støttenivåene ved 28-29, 24 og 20 kroner.

En videre positiv utvikling indikeres. Svingninger rundt 22 prosent i måneden gjør risikoen i aksjen høy, men det er også oppsiden.