Statistics on long term rectangle formations on the Stockholm Stock Exchange 2003-2014

Published 22 February 2017

A study from Investtech based on 11 years of data from the Stockholm Stock Exchange in Sweden shows that stocks with long term buy signals from rectangle formations on average have increased by 5.9 % the following three months. Stocks with sell signals from long term rectangle formations have on average fallen by 3.3 %.

Identification of geometric price patterns in stock prices is an important area of technical analysis. The idea is that these patterns describe the investors’ mental state, i.e. whether they will want to sell or buy stocks in the time ahead, and they thereby indicate the future direction of the stock price. Rectangle formations are one type of such patterns.

The development of a rectangle formation indicates that the investors are unsure about the future direction of the stock. The price moves sideways between a support level and a resistance level.

Rektangelformasjon kjøp

Figure 1: Buy signal from rectangle formation.

Rektangelformasjon selg

Figure 2: Sell signal from rectangle formation.

In technical analysis terminology we say that a break upwards triggers a buy signal. Similarly a break downwards from a rectangle formation triggers a sell signal.

Geir Linløkken, Head of Research and Analysis at Investtech, has studied the development of the stock price following buy and sell signals from long term rectangle formations on the Stockholm Stock Exchange in a period of 11 years from 2003 to 2104.

Investtech’s computers identified 361 buy signals and 185 sell signals in this period.

Figure 3: Price development following buy and sell signals from rectangle formations on the Stockholm Stock Exchange identified by Investtech’s automatic algorithms in long term charts. Click the image for bigger version.

The chart shows average price development following buy and sell signals from rectangle formations. The signals are triggered on day 0. Only days when the exchange is open are included, so 66 days equal approximately three months. Buy signals are the blue line and sell signals are the red one. The shaded areas are the standard deviation of the calculations. Benchmark index is the black line.

Stocks with buy signals on average increased by 5.9 per cent after three months. Stocks with sell signals on average fell by 3.3 per cent.

We have relatively few observations, which makes the calculations uncertain. Results from the Oslo Stock Exchange do point in the same direction, however, and indicate that signals from long term rectangle formations can be used for decision support when picking stocks, assuming an investment perspective of 3 to 12 months.

Read the complete research report for the Stockholm Stock Exchange here (in Swedish).

 

Keywords: Buy signal,long term,rectangle formations,Sell signal,statistics,Stockholm Stock Exchange.

Geschreven door

Geir Linløkken
Hoofd research en analyse
in Investtech

"Investtech analyseert de psychologie in de markt en geeft u iedere dag concrete trading-voorstellen."

Espen Grønstad
Partner & Senior Advisor - Investtech
 


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.

Titlex

OK
+

Om cookies

Investtech använder cookies. Genom att fortsätta surfa på webbplatsen accepterar du vår användning av cookies. Läs mer om cookies.

Vår användning av cookies/h2>

När du använder vår webbplats lagrar vi en cookie på din enhet. Cookien används för att känna igen din enhet så att dina inställningar fungerar när du använder vår webbplats. Informationen som lagras är helt anonymiserad. Cookies raderas automatiskt efter en viss tid.

Nödvändiga cookies

Investtech använder cookies för att säkerställa grundläggande funktioner som sidnavigering och språkval. Utan sådana cookies fungerar inte webbplatsen som den ska. Du kan därför inte reservera dig mot dessa. Om du fortfarande vill inaktivera sådana cookies kan du göra det i din webbläsarinställningar. I inställningarna för Cookies lägg till denna webbplats i listan över webbplatser som inte får spara cookies på din enhet.

Cookies från Google

Vi använder tjänster från Google Analytics och Google AdWords. Dessa registrerar cookies på din enhet när du besöker vår webbplats. Google registrerar din IP-adress för att kunna föra statistik över användaraktivitet på webbplatsen. IP-adressen är anonymiserad, så att vi inte har någon möjlighet att koppla aktiviteterna till en specifik person. Vi använder denna statistik för att kunna erbjuda mer intressant innehåll på hemsidan och för att ständigt förbättra oss. Google AdWords samlar in data så att vår annonsering på andra webbplatser ger bättre resultat. Vi kan inte spåra personuppgifter.

Tillåt cookies från Google