Investtech-forskning: Merafkast efter brud op fra stigende trend

Publicered 12.02.2020

Ny forskning fra Investtech viser, at aktier, der bryder op fra stigende trender på mellemlangt sigt, er steget gennemsnitligt 5,9 procent i løbet af tre måneder. Forskningsresultaterne bekræfter i stor grad teknisk analyse-teori, der siger, at brud op fra stigende trender giver øget stigningstakt.

Trender er noget af det mest centrale inden for teknisk analyse. De er visuelle og intuitive, og de beskriver, hvilken retning en aktie eller markedet bevæger sig i. Ifølge teknisk analyse-teori vil aktier, der ligger i en stigende trend, fortsætte med at stige. En stigende trend indikerer en vedvarende og voksende optimisme blandt investorerne - ofte som et resultat af en strøm af positive nyheder omkring aktien.

Trenden angiver stigningstakt for aktiekursen og ved at fremskrive trendlinjerne, finder man kursmålet for aktien. Man skelner mellem stigende trender, horisontale trender og faldende trender. Mere information om trender, og hvordan Investtech identificerer anderledes typer af trender, er nærmere beskrevet her.

Investtechs algoritmer identificerer brud på trender for dig. Et aktuelt eksempel fra Investtechs analyser er fx Ambu, som per 11. februar 2020 er brudt op gennem stigende trend på mellemlangt sigt.

Figur 1: Ambu (AMBUB.CO) Seneste slutkurs: 149.40 (+9.60), 11. feb 2020

Vore abonnenter kan finde teknisk positive aktier med brud op fra stigende trend blandt andet med værktøjet Trendsignaler.

Vi ønsker at se, hvilke statistiske resultater aktier med brud op fra stigende trender har givet. Derfor har vi nærstuderet afkastningen på norske, svenske, danske og finske aktier i kølvandet på købssignaler fra brud op på stigende trender i Investtechs kursdiagrammer på kort, mellemlangt og langt sigt. Vi havde op mod 23 år med data; fra 1996 til 2018. Vi definerede et købssignal som første dag, en aktie brød taget i en stigende trendkanal, eller når aktien lå over taget i en stigende trendkanal, og der var gået mere end 22 dage siden forrige signal.

Grafen herunder viser den gennemsnitlige kursudvikling i kølvandet på købssignaler fra brud op gennem taget af stigende trender i Investtechs mellemlange kursgrafer. Signalerne udløses på dag 0. Kun dage, hvor børsen er åben indgår, således at 66 dage svarer til cirka tre måneder. Den tykke blå kurve viser, hvordan aktier med købssignaler har udviklet sig. Det skraverede område angiver standardafvigelsen til beregningerne. Den smalle blå kurve viser, hvordan referenceindekset har udviklet sig i samme periode, som vi målte udviklingen for aktierne med købssignaler.

Brudd opp fra stigende trend, mellomlang sikt, 1996-2018, Norden samlet.

Aktier med brud op fra stigende trend på kort sigt steg 2,4 procent den efterfølgende måned. I forhold til referenceindeksene i samme periode, klarede aktierne med brud op fra stigende trender sig 1,3 procentpoint bedre, svarende til et årligt merafkast på 17,5 procentpoint.

Aktier med brud op fra stigende trend på mellemlangt sigt steg 5,9 procent de efterfølgende tre måneder. I forhold til referenceindeksene i samme periode, klarede aktierne med brud op fra stigende trender sig 2,8 procentpoint bedre – svarende til et årligt merafkast på 12 procentpoint.

Aktier med brud op fra stigende trend på langt sigt steg 4,6 procent de efterfølgende tre måneder. I forhold til referenceindeksene i samme periode, klarede aktierne med brud op fra stigende trender sig 2 procentpoint bedre – svarende til et årligt merafkast på 8,6 procentpoint.

Resultaterne er konsistente i de fire markeder. De viser, at aktier, der brød op fra en stigende trend, fortsatte med at stige og steg mere end både trenden og referenceindekset de næste tre måneder.

Tidsperioden, undersøgelsen er foretaget i, er relativt lang, kvaliteten af grundlagsdataene anses for at være gode, og algoritmerne, der er brugt for at identificere trenderne, er fuldautomatiske. Statistiske forholdstal antyder høj grad af signifikans.

Der antages at være stor sandsynlighed for, at trendsignaler også fremover vil kunne give gode indikationer på, hvordan aktier vil udvikle sig. Aktier, der bryder op fra stigende trend, antages statistisk set for at skulle overpræstere mod markedet fremover.

Læs mere i forskningsrapporterne her (på norsk).

Brud op fra stigende trend og brud ned fra faldende trend, kort sigt

Brud op fra stigende trend og brud ned fra faldende trend, mellemlangt sigt

Brud op fra stigende trend og brud ned fra faldende trend, langt sigt

Keywords: h_TRBrU.

 


Investeringsanbefalinge(r)n(e) er udarbejdet af Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garanterer ikke for fuldstændigheden eller rigtigheden af analysen. Eventuel eksponering i forhold til de råd / signaler, som fremkommer i analyserne, står helt og holdent for investors regning og risiko. Investtech er hverken direkte eller indirekte ansvarlig for tab, der opstår som følge af brug af Investtechs analyser. Oplysninger om eventuelle interessekonflikter vil altid fremgå af investeringsanbefalingen. Yderligere information om Investtechs analyser findes på infosiden.


Investeringsanbefalinge(r)n(e) er udarbejdet af Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garanterer ikke for fuldstændigheden eller rigtigheden af analysen. Eventuel eksponering i forhold til de råd / signaler, som fremkommer i analyserne, står helt og holdent for investors regning og risiko. Investtech er hverken direkte eller indirekte ansvarlig for tab, der opstår som følge af brug af Investtechs analyser. Oplysninger om eventuelle interessekonflikter vil altid fremgå af investeringsanbefalingen. Yderligere information om Investtechs analyser findes på infosiden.

Titlex

OK
+

Samtykke

Vi bruger cookies for at give dig en bedre brugeroplevelse. Hvis du fortsætter med at bruge hjemmesiden, accepterer du dette. For yderligere detaljer klik her.

Vores brug af cookies

Når du bruger vores hjemmeside, gemmer vi en cookie på din enhed. Cookien bruges til at genkende din enhed, så dine indstillinger fungerer, når du bruger vores hjemmesider. De oplysninger, der opbevares, er fuldstændig anonymiserede. Cookies slettes automatisk efter en vis tid.

Nødvendige cookies

Investtech bruger cookies til at sikre grundlæggende funktioner som sidenavigation og sprogvalg. Uden sådanne cookies fungerer hjemmesiden ikke, som den skal. Du kan derfor ikke tage forbehold mod disse. Hvis du stadig ønsker at deaktivere sådanne cookies, kan du gøre det i dine browserindstillinger. I sektionen Cookies tilføj denne hjemmeside til listen over websteder, der ikke har tilladelse til at gemme cookies på din enhed.

Cookies fra Google

Vi bruger tjenester fra Google Analytics og Google AdWords. Disse registrerer cookies på din enhed, når du besøger vores hjemmeside. Google registrerer din IP-adresse for at føre statistik over brugeraktivitet på hjemmesiden. IP-adressen er anonymiseret, så vi ikke har mulighed for at knytte aktiviteterne til en bestemt person. Vi bruger disse statistikker til at kunne tilbyde mere interessant indhold på hjemmesiden og til konstant at forbedre os. Google AdWords indsamler data, så vores annoncering på andre hjemmesider giver bedre resultater. Vi kan ikke spore enkeltpersoners data.

Tillad cookies fra Google