Min favoritindikator er Rektangel

Af CEO Espen Grønstad

Rektangelformation (REC)

Min favoritindikator er rektangelformationen. Dette er en kortsigtet formation, og den omtales i teorien som en fortsættelsesformation. Den signalerer videre retning i aktien og kan identificeres alene eller i kombination med trend. Rektangelformationen genspejler en mindre usikkerhed blandt investorerne, hvor køberne og sælgerne presser aktien sidelænds. Tilbuds- og efterspørgselskurven er konstant i afventning af ny information eller nye nyheder.  Når aktien bryder gennem tidligere toppe eller bunde, indikerer dette forventning for den videre retning og giver gode trading-muligheder.  Højden i formationen genspejler, hvor stor usikkerheden har været i perioden mellem optimisterne og pessimisterne, og giver os derfor en potentiel target eller målkurs. Formationen er derfor enkel at forstå og giver en fundamental tryghed.

Strategi - Køb snarere end at gå short

Den langsigtede værdiskabning, som er i aktiemarkedet, giver en bedre køb- og hold-strategi end at gå short, som også øger risikoen for en normal investor. Dette er en vigtig grund til at ligge større vægt på købssignaler end salgssignaler. Vores statistiske analyser viser også, at købssignal fra rektangelformation giver godt merafkast over tid. I perioden 1996 til 2008 identificerede vi 1088 købssignaler fra rektangelformationer på Oslo Børs. Her gik 67 % af aktierne op til målkurs inden for tidslængden af formationen. Tilsvarende resultat blev også opnået på den nederlandske børs i perioden 1996 til 2004. Dette styrker algoritmerne, som ligger til grund og åbner muligheden for, at de kan bruges på flere markeder.

Rapporten for Oslo Børs viste videre, at der ved at købe på signal og beholde aktien svarende til formationens længde blev opnået solidt merafkast fremfor at vente til objektivet (target) er nået eller ved køb af indekset. Indeks gav i perioden 1996 til 2004 et årligt afkast på 5,9 procent, salg ved taget (formationens højde) gav et årligt afkast på 7,1 procent, mens salg på en tidslængde af formationen gav et årligt afkast på hele 27,4 procent. Dette er et stærkt resultat, og gør rektangelformationen til min favorit. Herudover giver volumenbalancen, trendretning og markedet generel god støtte ved at underbygge sandsynligheden for opgang. Dette er der ikke taget højde for i forskningsrapporten, men det er vigtigt for at vurdere egen risiko, tidshorisont og personlige investeringsmål.

Strategi:

-          Køb på signal (pil op)

-          Vurder likviditet og risiko

-          Positiv volumenbalance styrker signalet (VolBal)

-          Positive insidere styrker signal

-          Indstil forhåndsdefineret target ca. 1L

-          Brug af stop/loss ift. risikostrategi.

Eksempel: