Investtech-forskning: Brott upp genom motstånd / ner genom stöd ger värdefulla tekniska signaler

Publicerad 12.04.2021

Nya forskningsresultat från Investtech visar att aktier som har brutit upp genom motstånd har stigit under kommande period. Aktier som har brutit ned genom stöd utvecklas svagt. Resultaten stärker Investtechs syn på stöd och motstånd som viktiga tekniska indikatorer.

Enligt teorin för teknisk analys är stöd och motstånd ett av de mest centrala begreppen, och kan användas för att hitta bra köp- och försäljningsnivåer.

Vi har sett vilka prisrörelser som har följt köp- och säljsignaler från stöd- och motståndsnivåer i Investtechs kursgrafer för de norska, svenska, danska och finska börserna under perioden 2008 till 2020.

I en tidigare forskningsrapport studerade vi hur aktier med signaler från stöd och motstånd utvecklades under coronapandemin 2020 och föregående år 2019. Här kommer vi att titta på investerarnas beteende under en längre tidsperiod, vilket kan vara representativt för det allmänna investerarnas beteende, och därmed också för den kommande tiden. Syftet är att identifiera signalstyrka och betydelse i de olika signaltyperna - se om de kan säga något om investerarnas beteende, och därigenom förutsäga prisutveckling. Det kan ligga till grund för investeringsstrategier och rekommendationer om vilka aktier som ska köpas och säljas utifrån de givna signalerna.

I den här artikeln tittar vi närmare på aktier som har brutit upp genom motstånd / ned genom stöd. Enligt teorin för teknisk analys är det en köpsignal när aktien bryter upp genom motstånd och en säljsignal när aktien bryte ner genom stöd. Läs om teorin här.

Forskningsresultat

Köpsignaler
Grafen nedan visar den genomsnittliga kursutvecklingen i aktier med köpsignal från brott genom motstånd som identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Signalerna utlöses dag 0 och vi har tittat på utvecklingen fram till dag 66. Endast dagar då börsen är öppen ingår, vilket gör att 66 dagar motsvarar ungefär tre månader. Den tjocka blå kurvan visar hur aktier med köpsignaler utvecklades. Det skuggade området anger standardavvikelsen för beräkningarna. Den smala blå kurvan visar hur jämförelseindex utvecklades under samma period.

%e står för procentenheter. Årssiffrorna beräknas genom att 66-dagarsperioden upprepas för ett år, förutsatt ett genomsnittligt år har 252 handelsdagar.

Vi ser att aktier med köpsignal efter att ha brutit upp genom motstånd har stigit under den kommande perioden. Årlig meravkastning var 4,1 procentenheter.

Resultaten indikerar att sådana signaler kan vara värdefulla insatser i en aktiv handelsstrategi, även om mäklarkostnader och andra handelskostnader beaktas.

Säljsignaler
Grafen nedan visar den genomsnittliga kursutvecklingen för aktier med säljsignal från brott genom stöd identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Signalerna utlöstes dag 0 och vi har tittat på utvecklingen fram till dag 66. Endast dagar då börsen är öppen ingår, vilket gör att 66 dagar motsvarar ungefär tre månader. Den tjocka röda kurvan visar hur aktier med säljsignaler utvecklades. Det skuggade området anger standardavvikelsen för beräkningarna. Den smala röda kurvan visar hur jämförelseindex utvecklades under samma period.

Figur 2: Norden samlat. Avkstning efter säljsignal från brott genom stöd som identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Den tjocka röda kurvan visar signalaktierna, och den tunna röda kurvan referensindex. Norden 2008-2020.

Aktier med säljsignal efter brott ned genom stöd har i genomsnitt stigit under kommande period. Ökningen är dock mycket mindre än utvecklingen av referensindex under samma period. Den årliga underavkastningen var 2,8 procentenheter.

Det teoretiskt förutspådda fallet har således inte skett i statistisk mening, men aktierna har ändå utvecklats svagt i förhållande till marknaden. Ett antaget bra sätt att implementera resultaten i en handelsstrategi är att sälja aktier med aktuella säljsignaler, och köpa aktier med bättre kvantitativa egenskaper.

Slutsats
Aktier som har brutit upp genom motstånd (köpsignal) har fortsatt att stiga och de har stigit mer än den allmänna börsutvecklingen. Aktier som har brutit ned genom stöu (säljsignal) har fortsatt att göra det svagt framöver. Sådana signaler kan vara värdefulla för att besluta om de ska köpa eller sälja aktien. Om du bevakar en aktie i syfte att köpa, är tiden efter ett brott genom motstånd en statistiskt gynnsam tid att köpa. Detta är i linje med klassisk teknisk analysteori.

Mer information finns i forskningsrapporten här på norska (kräver prenumeration Professional).

Forskningsresultat för aktier som ligger nära stöd eller motstånd finner du här, och resultat för aktier som är långt över stöd eller långt under motstånd här.

Keywords: h_ResBroken,h_SupBroken.