Statistik på langsigtede rektangelformationer Oslo Børs 1996-2014

Publiceret d. 25. januar 2017

Aktier med langsigtede købssignaler fra rektangelformationer er i gennemsnit steget 8,1% de næste tre måneder. Aktier med salgssignaler fra langsigtede rektangelformationer er i gennemsnit faldet 3,5% de kommende tre måneder. Det viser en forskningsrapport fra Investtech baseret på 19 år med data fra Oslo Børs.

Et vigtigt område inden for teknisk analyse er identifikation af geometriske kursformationer i aktiekurser. Tanken er, at disse beskriver den psykologiske tilstand hos investorerne, om de fremover er tilbøjelige til at ville købe eller sælge aktier, og dermed indikerer den fortsatte retning på kursen. Rektangelformationer er en type af sådanne formationer.

Når en rektangelformation udvikles, genspejler det, at investorerne er usikre på den fortsatte retning for aktien. Kursen går sidelæns mellem et støtteniveau og et modstandsniveau. Når vi får et brud op genspejler det stigende optimisme hos investorerne, mens brud ned indikerer stigende pessimisme.

Figur 1: Købssignal fra rektangelformation.

Figur 2: Salgssignal fra rektangelformation.

I teknisk analyse-terminologi siger vi, at et brud op udløser et købssignal. Tilsvarende vil et brud ned på en rektangelformation udløse et salgssignal. Vi har undersøgt hvilke kursbevægelser, der har fulgt efter henholdsvis købssignaler og salgssignaler fra langsigtede rektangelformationer på Oslo Børs over en periode på 19 år fra 1996 til 2014.

Tilsammen identificerede Investtechs datamaskiner 231 købssignaler og 140 salgssignaler i perioden.

Figur 3: Kursudvikling ved købs- og salgssignaler fra rektangelformationer på Oslo Børs identificeret af Investtechs automatiske algoritmer på langsigtede kursgrafer. Klik på figuren for større version.

Grafen viser gennemsnitlig kursudvikling i kølvandet på købs- og salgssignaler fra rektangelformationer. Signalerne udløses på dag 0. Kun dage, hvor børsen er åben, indgår, således at 66 dage svarer til cirka tre måneder. Købssignaler er den blå kurve og salgssignaler den røde. Det skraverede område angiver standardafvigelsen til beregningerne. Referenceindekset er den sorte linje.

Aktier med købssignaler er i gennemsnit efter tre måneder steget 8,1%, mens aktier med salgssignaler er faldet 3,5%.
Statistikken bygger på et relativt lille datagrundlag. Tallene anses imidlertid for at være stærke, og det er opløftende, at resultaterne fra Sverige peger i samme retning. Se resultaterne fra Sverige her (på svensk).

Du finder flere resultater og detaljer i forskningsrapporten, hvor du også kan læse om forskellene mellem fortsættende og reverserende rektangler.
Klik her for at læse forskningsrapporten (på norsk).

Keywords: Kjøpssignal,Lang sikt,oslo børs,Rektangel,Rektangelformasjon,Salgssignal,statistikk.