Slik bruker Investtech kunstig intelligens

Publisert 04.07.2023

Kunstig intelligens (KI) har opplevd en betydelig økning i popularitet og interesse de siste årene. Teknologiske fremskritt i datakraft og databehandling har åpnet døren for større og mer komplekse KI-applikasjoner. Dette har gjort det mulig å behandle enorme mengder data raskere og mer effektivt enn tidligere, noe som har ført til utviklingen av avanserte algoritmer og modeller innenfor KI-feltet. Den økende mengden av tilgjengelige data har også spilt en viktig rolle i populariteten til KI. KI-teknologier kan analysere og trekke innsikt fra disse datasettene, og dermed avdekke mønstre og trender som tidligere var umulige å oppdage.

Investtech har imidlertid benyttet KI lenge. Selskapet ble startet i 1997 basert på resultatene av et forskningsprosjekt i kunstig intelligens ved Universitetet i Oslo noen år tidligere. Algoritmene kunne allerede da automatisk gjenkjenne viktige mønstre i aksjekurser, f.eks. rektangelformasjoner og hode-og-skuldre-formasjoner, mer objektivt og presist enn det mennesker kunne. Slik mønstergjenkjenning er en avgjørende del av teknisk aksjeanalyse.

De neste årene utviklet vi algoritmer for gjenkjenning av generelle trender, støtte og motstand og andre sentrale elementer i visuell teknisk analyse. Disse automatiske grafanalysene er også i dag kjernen i våre analysesystemer.

Rundt tusenårsskiftet utviklet vi vår første språkmotor og digitale analytiker. Basert på input fra grafanalysene, gjorde denne roboten en analyse av de historiske kursbevegelsene, hva det fortalte om investoroptimismen, og hva det indikerte om videre kursutvikling. Resultatet var en komplett analysetekst, en teknisk score, og en anbefaling om kjøp eller salg.

Investorene har over tid betalt stadig høyere priser for å kjøpe seg opp i Apple og aksjen ligger i en stigende trendkanal på mellomlang sikt. Dette signaliserer økende optimisme blant investorene og indikerer videre kursoppgang. Aksjen ga kjøpssignal fra en omvendt-hode-og-skuldre-formasjon ved bruddet opp gjennom motstanden ved 157 dollar. Videre oppgang til 193 dollar eller mer er signalisert. Det er ingen motstand i kursdiagrammet og en videre oppgang indikeres. Ved reaksjoner tilbake har aksjen støtte ved cirka 175 dollar. Aksjen anses samlet sett teknisk positiv på mellomlang sikt. Anbefaling: Kjøp. (Automatisk analyse basert på sluttkurs 29.06.2023.)

Investtechs forskning på nordiske data viste god overensstemmelse mellom teori innen teknisk analyse og de empiriske observasjonene i markedene. Noen effekter viste seg imidlertid å gå motsatt vei av hva teorien tilsa. Det er kritisk, og kunne ubehandlet gitt uheldige resultater. Andre effekter varierte mye avhengig av andre parametere, som aksjens volatilitet og risikoaspekter. Slik nyvunnet kunnskap har siden 2010-tallet fortløpende blitt programmert inn i den kunstige intelligensen til analyseroboten.

Et fantastisk resultat av algoritmene, er at de gir tallverdier på hvor gode aksjene er. Det muliggjør sortering og generering av topplister, og er et uvurderlig verktøy for våre kunder og våre analytikere når de skal plukke aksjer for kjøp. Samtidig gir systemet klare advarsler på aksjer som kan være fristende å kjøpe, men som absolutt bør unngås basert på historisk utvikling i lignende aksjer.

Det er et viktig prinsipp for Investtech at anbefalinger gis på et lett forståelig språk og med referanser til statistisk grunnlag. Det er til forskjell fra mange andre systemer innen KI, som ofte fungerer som ‘black boxes’, der anbefalinger og analyser gis uten forståelse av hvorfor og uten referanser til grunnlaget.

I 2023 lanserte vi en helsesjekk for aksjeporteføljer. Her brukes aksjenes individuelle egenskaper i kombinasjon med porteføljeforhold som samvariasjon og risikospredning. Det gir en vurdering av porteføljens robusthet og oppsidepotensial, litt som en høyt kvalifisert porteføljeanalytiker kunne gitt. Helsesjekken gir en score for porteføljen som helhet, vurdering av åtte forskjellige porteføljeegenskaper, og konkrete forslag til forbedringer på aksjenivå, og er et ytterligere eksempel på KI i praksis.

I Investtech har vi altså mer enn 25 år med forskning og erfaring i bruk av KI til aksjeanalyse og aksjeplukking. Systemene er omfattende, objektive og uavhengig av alle eksterne parter.

Analyseroboten vil aldri kunne ta hensyn til absolutt alle faktorer i markedene, og egen spesialkunnskap om enkeltsektorer og aksjer vil kunne være viktig. Markedene vil også endre seg over tid, ikke minst når ny teknologi blir tatt i bruk, og vi har ingen garanti for hvordan resultatene vil bli framover. Derfor er overvåking, forskning og videreutvikling viktig for oss, og vi har som målsetting å alltid være blant de teknologisk ledende selskapene på automatisk og kvantitativ aksjeanalyse.