try to get document id 51063
try to get document id 51063
try to get document id 51063

Investtech-forskning: Köpsignaler från kortsiktiga dubbelbotten-formationer går emot etablerad teknisk analys-teori.

Publicerad 2019-12-19

Geometriska kursformationer, såsom dubbelbotten- och dubbeltopp-formationer, används inom teknisk aktieanalys för att prediktera framtida kursutveckling. Nya forskningsresultat från Investtech visar att köpsignaler från kortsiktiga dubbelbotten-formationer statistiskt går emot etablerat teknisk analys-teori, och har faktiskt varit bra säljsignaler. Signaler från långsiktiga dubbelbotten-formationer har, i linje med teorin, varit bra köpsignaler.

Ett viktigt område inom teknisk analys är identifiering av geometriska kursformationer i aktiekurser. Tanken är att dessa beskriver det psykologiska tillståndet hos investerarna, om de framöver är benägna att köpa eller sälja aktier, och därmed indikerar den kommande kursriktningen. Dubbelbotten-formationer är en typ av sådana signaler.

En dubbelbotten-formation är en bottenformation som markerar slutet på en nedgångsperiod. När en dubbelbotten-formation formas, återspeglar det att optimismen hos investerarna är ökande och att aktien inleder en stigande trend. Dubbelbotten-formationer används särskilt för att förutse vändningar i långsiktiga marknadstrender, men används också på kortare sikt.

Investtechs algoritmer identifierar sådana formationer åt dig. I våra kursgrafer anges dubbelbotten-formationer med beteckningen DB och en grön pil uppåt för köpsignaler. Pilen anger teoretiskt kursmål. Ett aktuellt exempel från Investtechs analyser är BioGaia B, som gav köpsignal från dubbelbotten-formation på kort sikt den 13 december.

Figur 1: BioGaia B (BIOGB.ST) Senaste slutkurs: 413.50 (-1.50), 18 dec 2019

Våra abonnenter kan hitta aktier med sådana köpsignaler bland annat med verktyget Signaler.

Vi önskade att se vilka statistiska resultat sådana köpsignaler har givit, och studerade därför avkastningen på norska, svenska, danska och finska aktier efter köp- och säljsignaler från dubbelbotten- och dubbeltopp-formationer identifierade i Investtechs kursdiagram på kort sikt, medellång sikt och lång sikt. Vi hade upp till 23 år med data, från 1996 till 2018.

Grafer nedan visar genomsnittlig kursutveckling efter köpsignaler från dubbelbotten-formationer identifierade i Investtechs kortsiktiga kursgrafer. Signalerna utlöses på dag 0, och vi har följt utvecklingen fram till dag 66. Endast dagar då börsen är öppen ingår, så att 66 dagar motsvarar cirka tre månader. Den tjocka blå kurvan visar utvecklingen för aktier med köpsignaler. Det skuggade området anger standardavvikelsen till beräkningarna. Den smala blå kurvan visar utvecklingen för referensindexet under perioden vi mätte utvecklingen för aktierna med köpsignaler.

Figur 2: Avkastning efter köpsignaler från dubbelbotten-formasjoner, kort sikt. Norden samlat.

Köpsignaler från dubbelbotten-formationer på kort sikt har givit en meravkastning på -0,7 procentenheter efter en månad, motsvarande en annualiserad meravkastning på -8,3 procentenheter.

Köpsignaler från dubbelbotten-formationer på medellång sikt har givit en meravkastning på 0,0 procentenheter efter tre månader, motsvarande en annualiserad meravkastning på 0,2 procentenheter. Skillnaden mot referensindexet är liten, och signalerna anses ha låg signalstyrka på medellång sikt.

På lång sikt har köpsignaler från dubbelbotten-formationer givit en meravkastning på 1,6 procentenheter efter tre månader, motsvarande en annualiserad meravkastning på 7,1 procentenheter. T-värde efter 66 dagar var emellertid 1,4, något som är för lite för att säga att signalaktierna har givit en statistiskt signifikant meravkastning mot index, jämfört med referensindexet under samma period.

Köpsignal från kortsiktiga dubbelbotten-formationer kan alltså ge utmärkta möjligheter att sälja, medan de antagligen med fördel kan förbises i analyssammanhang på medellång sikt. Jämfört med genomsnittet för referensindexet under hela perioden, indikerar köpsignaler från långsiktiga dubbelbotten-formationer en kommande uppgång för signalaktierna, klart bättre än marknaden de kommande 22 dagarna, och svagt bättre de kommande 66 dagarna.

Du hittar fler detaljer och resultat i forskningsrapporterna här (på norska).

Dubbelbotten- och dubbeltopp-formationer, kort sikt

Dubbelbotten- och dubbeltopp-formationer, medellång sikt

Dubbelbotten- och dubbeltopp-formationer, lång sikt

 

 

Keywords: h_PatDbBuy.

Written by

Geir Linløkken
Head of Research and Analysis
at Investtech

"Investtech analyses the psychology of the market and gives concrete trading suggestions every day."

Espen Grønstad
Partner & Senior Advisor - Investtech
 


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.

Titlex

OK
+

Cookie consent

We use cookies to give you a better user experience. If you continue to use the website, you accept this. For further details click here.

Our use of cookies

When you use our website, we store a cookie on your device. The cookie is used to recognize your device so that your settings work when you use our websites. The information that is stored is completely anonymised. Cookies are automatically deleted after a certain time.

Necessary cookies

Investtech uses cookies to ensure basic functions such as page navigation and language selection. Without such cookies, the website does not function as it should. You cannot therefore make a reservation against these. If you still want to disable such cookies you can do so in your browser settings. In the Cookies section add this website to the list of sites which are not allowed to save cookies on your device.

Cookies from Google

We use services from Google Analytics and Google AdWords. These register cookies on your device when you visit our website. Google registers your IP address in order to keep statistics on user activity on the website. The IP address is anonymised, so that we have no opportunity to link the activities to a specific person. We use these statistics to be able to offer more interesting content on the website and to constantly improve ourselves. Google AdWords collects data so that our advertising on other websites gives better results. We cannot trace the data of individuals.

Allow cookies from Google