De trendbijbel

Research Results – Signal Power over Time

Stocks with buy signals from rising trends have given the best return in the first one to two months after signals. Return remains good, also compared to benchmark, for about six months after the signals were triggered.

Research Results – Signal Power over Time

How long is a sell signal valid for? Will excess return come in the first week or month after the signal was triggered, or will such stocks still outperform benchmark half a year later?

Figure 1: Medium long term signals, price development the following year. Average price development for stocks in rising and falling trends in Investtech’s medium long term technical charts.
 

Return per day, for different time periods following signal
Day -22 -10 -1 0 1 5 10 22 35 50 66 100 150 200 250
Buy signals   0.16 0.20 0.39 0.06 0.08 0.08 0.08 0.08 0.07 0.07 0.06 0.06 0.06 0.05
Sell signals   -0.22 -0.24 -0.39 -0.05 0.00 -0.01 -0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.03
Benchmark   0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.06 0.06 0.06 0.06

The table shows average return per day after signals for stocks that on day 0 (the day signal was triggered) were in rising and falling trends in Investtech’s medium long term technical charts. The figures are estimated as a weighted average of the four Nordic stock exchanges shown in the charts above.

We focus on rising trends and buy signals. The table shows that return from day -1 to day 0, i.e. the day the stock entered a rising trend*, was 0.39 per cent. In other words, there was a big rise that day, compared to average changes for the stock. The day after the signal, the stock rose by an average of 0.06 per cent. Until 35 days after the signal, the stocks rose by 0.08 per cent per day on average. After that, they rose by 0.07 per cent per day until day 66, for approximately 3 months, and then by 0.06 per cent per day until day 200.

The table and the charts show that stocks rise a little more in the first one to two months after signal, but that the rise continues for as much as a year after signal. Compared to benchmark, stocks with buy signals have given excess return for about six months.

Sell signals have given negative excess return vs. benchmark for the entire 12 month period for which we have statistics. Daily negative excess return is greater the first month, but high for all of the 200 days after signal.

We have studied predictive power over time following signals from stocks in rising trends in the medium long term. A visual inspection of return charts for other signals and from charts on other time perspectives show similar results. An overall conclusion can be that signals appear to have good predictive power the first three to six months.

*Including both the very first day a stock enters a rising trend, but also new signals after 21 days or more, if the stock remains in the same rising trend. Stocks that exited and re-entered the trend, required at least a 21 day break for a new buy signal to be registered for the same stock.

 

Trendbibeln är skriven av forskningschef Geir Linløkken under 2016. Forskningsteamet bakom Trendbibeln består av seniorforskarna Asbjørn Taugbøl och Fredrik Tyvand, samt Linløkken själv.

Trendbibeln - startsida

Investtech har arbetat med forskning inom behavioural finance, teknisk och kvantitativ aktieanalys sedan 1997. Företaget har utvecklat ett analyssystem som bland annat identifierar trender, stöd och motstånd, formationer och volymmönster i aktiekurser, och ger köp- och sälj-rekommendationer baserat på detta. Investtech gör omfattande användning av avancerade matematiska algoritmer och tunga statistiska metoder i sina dataprogram och internetbaserade abonnemangstjänster.

Mer om Investtechs forskning

 


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.

Titlex

OK
+

Om cookies

Investtech använder cookies. Genom att fortsätta surfa på webbplatsen accepterar du vår användning av cookies. Läs mer om cookies.

Vår användning av cookies/h2>

När du använder vår webbplats lagrar vi en cookie på din enhet. Cookien används för att känna igen din enhet så att dina inställningar fungerar när du använder vår webbplats. Informationen som lagras är helt anonymiserad. Cookies raderas automatiskt efter en viss tid.

Nödvändiga cookies

Investtech använder cookies för att säkerställa grundläggande funktioner som sidnavigering och språkval. Utan sådana cookies fungerar inte webbplatsen som den ska. Du kan därför inte reservera dig mot dessa. Om du fortfarande vill inaktivera sådana cookies kan du göra det i din webbläsarinställningar. I inställningarna för Cookies lägg till denna webbplats i listan över webbplatser som inte får spara cookies på din enhet.

Cookies från Google

Vi använder tjänster från Google Analytics och Google AdWords. Dessa registrerar cookies på din enhet när du besöker vår webbplats. Google registrerar din IP-adress för att kunna föra statistik över användaraktivitet på webbplatsen. IP-adressen är anonymiserad, så att vi inte har någon möjlighet att koppla aktiviteterna till en specifik person. Vi använder denna statistik för att kunna erbjuda mer intressant innehåll på hemsidan och för att ständigt förbättra oss. Google AdWords samlar in data så att vår annonsering på andra webbplatser ger bättre resultat. Vi kan inte spåra personuppgifter.

Tillåt cookies från Google