Published September 26, 2018
Eicher Motors Limited (EICHERMOT.NS) Close: 25600.00
After trading in a sideways trend for over a year, Eicher Motors Limited on Monday broke below 27000 rupees to generate a new sell signal from a rectangle formation both in the medium and long term chart. This breakdown was accompanied by very high volume. The stock fell by another 0.66 % on Tuesday. Further downward movement is expected. Target from the formation comes to around 22500.
Volume balance, as indicated by arrows on the bottom right of the chart, is negative on the short term. It indicates more sellers than buyers. Apart from that, momentum is falling as RSI curve is inching downwards. These indicators weaken the stock further and support price fall. There is longer term support of 21000 whereas resistance is around 27000-29700 levels.
Investtech’s outlook one to six months: Negative
Investtech's recommendation: Sell
The analysis is based on closing price as per September 25, 2018.
Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.
Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.