Min favorittindikator er Rektangel

Av CEO Espen Grønstad

Rektangelformasjon (REC)

Min favorittindikator er rektangelformasjonen. Dette er en kortsiktig formasjon, og den omtales i teorien som en fortsettelsesformasjon. Den signaliserer videre retning i aksjen og kan identifiseres alene eller i kombinasjon med trend. Rektangelformasjonen gjenspeiler en mindre usikkerhet blant investorene, hvor kjøperne og selgerne presser aksjen sidelengs. Tilbuds- og etterspørselskurven er konstant i påvente av ny informasjon eller nyheter.  Når aksjen bryter gjennom tidligere topper eller bunner, indikerer dette forventning for den videre retningen og gir gode tradingmuligheter.  Høyden i formasjonen gjenspeiler hvor stor usikkerheten har vært i perioden mellom optimistene og pessimistene, og gir oss derfor et potensielt target eller målkurs. Formasjonen er derfor enkel å forstå og gir en fundamental trygghet.

Strategi - Kjøp fremfor å gå short

Den langsiktige verdiskapningen som er i aksjemarkedet gir en bedre kjøp- og hold-strategi enn å gå short, som også øker risikoen for en normal investor. Dette er en viktig grunn til  å legger større vekt på kjøpssignaler enn salgssignaler. Våre statistiske analyser viser også at kjøpssignal fra rektangelformasjon gir god meravkastning over tid. I perioden 1996 til 2008 identifiserte vi 1088 kjøpssignaler fra rektangelformasjoner på Oslo Børs. Her gikk 67 % av aksjene opp til målkurs innenfor tidslengden av formasjonen. Tilsvarende resultat ble også oppnådd på den nederlandske børsen i perioden 1996 til 2004. Dette styrker algoritmene som ligger til grunn, og åpner muligheten for at de kan brukes på flere markeder. Rapporten for Oslo Børs viste videre at det ved å kjøpe på signal og beholde aksjen tilsvarende formasjonens lengde ble oppnådd solid meravkastning fremfor å sitte til objektiv eller ved kjøp av indeksen. Indeks gav i perioden 1996 til 2004 en årlig avkastning på 5,9 prosent, salg på target (formasjonens høyde) gav en årlig avkastning på 7,1 prosent, mens salg på en tidslengde av formasjonen gav en årlig avkastning på hele 27,4 prosent. Dette er et sterkt resultat og gjør rektangelformasjonen til min favoritt. I tillegg gir volumbalansen, trendretning og markedet generelt god støtte ved å underbygge sannsynligheten for oppgang. Dette er ikke tatt høyde for i forskningsrapporten, men det er viktig for å vurdere egen risiko, tidshorisont og personlige investeringsmål.

Strategi:

-          Kjøp på signal (pil opp)

-          Vurder likviditet og risiko

-          Positiv volumbalanse styrker signalet (VolBal)

-          Positive innsidere styrker signal

-          Sett forhåndsdefinert target ca. 1L

-          Bruk av stop/loss ift. risikostrategi.

Eksempler: