Nyårsraketer Stockholmsbörsen 2016

Av forskningschef Geir Linlökken, 16 december 2015. Oppdaterad 13 januari 2016

Nedan presenteras Investtechs portfölj av nyårsraketer. Detta är aktier som baserat på flera statistiska kriterier skall prestera bra, och bättre än börsen, de kommande veckorna.

Kriterie 1: Aktier som fallit mycket

Aktier som har fallit mycket har traditionellt utgjort huvudvikten av aktier i en portfölj av nyårsraketer.
Tanken är att aktier som har presterat svagt fram till början av december, ofta får en extra nedgång fram mot jul. Detta kan vara drivet av investerare som vill realisera förluster för att få skatteavdrag, och av portföljorganisering innan årets resultat skall upprättas. Därefter får samma aktier en god uppgång i mellandagarna och under början av januari.

Investtech har skapat en lista med aktierna på Stockholmsbörsen som har den svagaste utvecklingen så långt i år, och som därmed kan vara goda kandidater till att bli nyårsraketer.

Aktierna som har fallit mest på Stockholmsbörsen 2015, per 14 december.

Nr	Ticker	Förändring	Likviditet
1	NVP	-84		  1.2
2	ETINMTF	-79		  3.2
3	ENRO	-72		  3.4
4	SNM	-59		  1.9
5	ORX	-54		  5.3
6	NGQ	-52		  5.0
7	CBA	-51		  1.9
8	SSABB	-49		 42.4
9	SSABA	-47		112.1
10	OASM	-47		  1.1
11	ENQ	-45		  8.7
12	LUMISDB	-44		 43.8
13	AOI	-37		 26.7
14	OPUS	-37		  9.9
15	PXXSSDB	-37		  1.2
16	QLRO	-35		  7.2
17	ACTI	-35		  3.8
18	KAHL	-33		  4.3
19	ENDOB	-32		  1.1
20	MVIRB	-32		  6.6
21	SEAM	-28		  1.4
22	HLDX	-27		 26.4
23	NOMI	-23		 49.2
24	BBTOB	-18		  3.3
25	ERICB	-18		654.8
26	MICSDB	-16		 69.9
27	TLSN	-16		463.2
28	SKFB	-15		366.7
29	HMED	-15		  3.4
30	SEMC	-15		  1.2

Beräknat för aktier med en omsättning på mer än en miljon kronor per dag i snitt.

Kriterie 2: Små företag

Små företag presterar statistiskt bättre än stora företag i perioden runt nyår, speciellt i januari. Statistik som Investtech har beräknat för Stockholmsbörsen över perioden 2005 till 2015 visar att 60-80procentpercentilen av aktier barserat på likviditet, steg 0,3 procentenheter mindre än de största aktierna i december, men 3,7 procentenheter mer i januari.
Statistik som Investtech har beräknat för Oslobörsen över perioden 1996 till 2015 visar att 60-80procentpercentilen av aktierna baserat på likviditet, motsvarande aktier med mellan cirka en och tio miljoner kronor i genomsnittlig daglig omsättning, har stigit 1,1 procentenheter mer än de största aktierna i december och 3,4 procentenheter mer i januari.
Också i Köpenhamn har aktierna inom 60-80procentpercentilen presterat bättre än de mest omsatta aktierna. Meravkastningen har varit 2,1 procentenheter i januari, medan klassen har gett en underavkastning på 0,9 procentenheter i december. Köpenhamnsiffrorna är beräknade för perioden 2005 till 2015.

Kriterie 3: Volatila företag

Högvolatila företag, alltså aktier där kursen svänger mycket från dag till dag, presterar sämre än börsen i december, men mycket bättre i januari. Detta framgår av statistik Investtech har beräknat genom att dela aktierna i fem klasser baserat på volatilitet. Statistiken är för Stockholmsbörsen och Köpenhamnbörsen över perioden 2005 till 2015 och från Oslobörsen över perioden 1996 till 2015, för alla företag med en genomsnittlig daglig omsättning på 0,5 miljoner kronor eller mer.

Kriterie 4: Teknisk bild och insiderhandel

Insiderköp anses som ett tecken på att centrala nyckelpersoner i företaget är positiva till aktien baserat på fundamentala förhållanden.

Aktier med köpsignaler från tekniska indikatorer, som trender och kursformationer, alternativt varselsignaler om vändning upp, som positiv volym eller momentum, anses som tecken på att investerarpsykologin står inför en positiv vändning. För många liknande förhållanden har Investtech gjort forskning som visar korrelationer mellan signaler och kommande avkastning.

Detta är de centrala faktorerna i Investtechs analyser, som ser på hela året, och som är basen för Investtechs abonnemangstjänster på aktieanalyser.

Helhetsvärdering

Investtech har gått igenom alla aktierna på Stockholmsbörsen och värderat dem efter ovanstående kriterier.

Vi har ett bra urval av förloraraktier på Stockholmsbörsen i år. Det är emellertid likväl svårt att finna goda kandidater till nyårsraketer bland dessa. Detta på grund av att kursnedgången har fortsatt också de sista månaderna, samt att det är få av dem som har bildat bottenformationer och visar positiv trendutveckling. De tekniska analyserna är fortsatt övervägande negativa för många av förloraraktierna. Vi måste därmed i stor grad finna aktier där insiders är positiva, något som indikerar att de fundamentala förhållandena är goda. I några ser vi också tidiga tecken på en möjlig trendvändning upp, eller signaler på att vi är inne i en sell-off.

Samlat har vi kommit fram till en portfölj av aktier som vi tror kommer prestera bra i perioden från cirka 18 december till cirka 8 januari.

Lägg märke till att många av aktierna har mycket hög risk. Man måste därmed vara förberedd på stora förluster i några av dessa. Baserat på historisk utveckling för aktier med liknande karaktär och samma tid på året, menar vi emellertid att man kan få bra betalt för att ta en kalkylerad risk i en portfölj av dessa aktier nu.

Lägg också märket till att alla aktier är smallcaps med relativt låg daglig omsättning. Det kan leda till stora kursrörelser från dag till dag eftersom många önskar att köpa eller sälja. I så fall kan det vara värt att studera andra aktier med liknande karaktär, och kanske handla dessa istället.

Nyårsraketer 2016

Eniro: Förlustaktie. Smallcap och hög volatilitet. Brott upp genom fallande trend och positiv volymutveckling. Positiv på insiderhandel. Mycket hög risk.

Kappahl: Volatil smallcap och förloraraktie. Möjlig bottenformation under utveckling. Positiv på insiderhandel.

Medivir: Smallcap förloraraktie. Brott ned och möjlig sell-off, med möjlig kommande rekyl upp. Har statistiskt stigit 13,6% från 17 december till 31 januari sedan 2005.

B&B Tools: Smallcap förloraraktie med köpsignal från en bottenformation. Positiv på insiderhandel.

CybAero: Smallcap och volatil förloraraktie med köpsignal från en bottenformation. Stöd vid nio kronor. Hög risk.

Opus: Förloraraktie som är positiv på insiderhandel. Stöd vid 5,40 kronor.

Semcon: Förloraraktie som har vänt upp efter sell-off. Positiv på insiderhandel. Reaktion tillbaka de sista två veckorna ger möjlighet för goda ingångskurser.

G5 Entertainment: Volatil smallcap, vinnaraktie med högt momentum. Positiv volymutveckling och lite motstånd över dagens nivå.

Resultater