My Favourite Indicator is Rectangle Pattern


By CEO Espen Grønstad


Even though companies and technologies have changed, we are still influenced by the pain of losing and the pleasure of winning. Consequently we largely make decisions based on emotions and not rational assessments. Studying the stock price allows us to identify patterns that represent greed, fear and uncertainty among the investors. One of these patterns is the Rectangle formation.


Rectangle formation (REC)

The rectangle formation is my favourite indicator. It is a short term formation, referred to in the theory as a continuation pattern. It signals the further direction of the stock and can be identified alone or in combination with a trend. The rectangle formation mirrors a degree of insecurity among investors, where buyers and sellers are pushing the stock price sideways. The supply and demand graph is constant, awaiting new information or news. When the stock breaks through former tops or bottoms, this indicates expectations for the direction to come and gives good trading opportunities. The height of the formation indicates the level of uncertainty in the period between optimists and pessimists, and therefore gives a potential target price. The formation is easy to understand and provides fundamental confidence.


Strategy – buying instead of shorting

The long term creation of value in the stock market is better for a buy and hold strategy than for short selling, which increases the risk for ordinary investors as well. This is an important reason to emphasise buy signals over sell signals. Our statistical analyses also show that buy signals from rectangle formations give good excess return over time. In the period 1996 to 2008 we identified 1,088 buy signals from rectangle formations on the Oslo Stock Exchange. 67 % of the stocks reached target price within a time period of the same length as the formation. We saw similar results on the Dutch stock exchange in the period 1996 to 2004. This strengthens the basic algorithms and opens for the possibility of using them on more markets. The report for the Oslo exchange also showed that buying at signal and keeping the stock for one length of the formation gave solid excess return compared to keeping the stock until target or buying index. In the period 1996 to 2004 the index gave an annual return of 5.9 %, sale at target (one height of the formation) gave an annual return of 7.1 % while sale at one formation length gave an annual return of a whole 27.4 %. This is a strong result which makes the rectangle formation my favourite. In addition, volume balance, direction of the trend and the market in general give good support by substantiating the probability of rising prices. It is important to assess your own risk, time horizon and personal investment goals as well, even though these are not taken into account in the research report.


Strategy:
- Buy at signal (upwards arrow)
- Assess liquidity and risk
- Positive volume balance strengthens the signal (VolBal)
- Set pre-defined target approx. 1L
- Use stop/loss consistent with your risk strategy


Examples

Skrivet av



Espen Grønstad
Partner & Senior Advisor - Investtech

While technology changes, the expectations and psychology of the investors are the same. That is why chart analysis is so important!

Articles:

Buy signals from rising trend

Opportunities following a falling Stock Exchange

67 % success for buy signals


Technical analysis:

Understand the psychology of the stock market

My favourite indicator is Trend

My favourite indicator is REC

"Investtech analyserar psykologin i marknaden och ger dig konkreta tradingförslag varje dag."

Espen Grönstad
Partner & Senior Advisor - Investtech
 


Investtech garanterar inte fullständigheten eller korrektheten av analyserna. Eventuell exponering utifrån de råd / signaler som framkommer i analyserna görs helt och fullt på den enskilda investerarens räkning och risk. Investtech är inte ansvarig för någon form för förlust, varken direkt eller indirekt, som uppstår som en följd av att ha använt Investtechs analyser. Upplysningar om eventuella intressekonflikter kommer alltid att framgå av investeringsrekommendationen. Ytterligare information om Investtechs analyser finns på infosidan.


Investtech garanterar inte fullständigheten eller korrektheten av analyserna. Eventuell exponering utifrån de råd / signaler som framkommer i analyserna görs helt och fullt på den enskilda investerarens räkning och risk. Investtech är inte ansvarig för någon form för förlust, varken direkt eller indirekt, som uppstår som en följd av att ha använt Investtechs analyser. Upplysningar om eventuella intressekonflikter kommer alltid att framgå av investeringsrekommendationen. Ytterligare information om Investtechs analyser finns på infosidan.

Titlex

OK
+

Om cookies

Investtech använder cookies. Genom att fortsätta surfa på webbplatsen accepterar du vår användning av cookies. Läs mer om cookies.

Vår användning av cookies/h2>

När du använder vår webbplats lagrar vi en cookie på din enhet. Cookien används för att känna igen din enhet så att dina inställningar fungerar när du använder vår webbplats. Informationen som lagras är helt anonymiserad. Cookies raderas automatiskt efter en viss tid.

Nödvändiga cookies

Investtech använder cookies för att säkerställa grundläggande funktioner som sidnavigering och språkval. Utan sådana cookies fungerar inte webbplatsen som den ska. Du kan därför inte reservera dig mot dessa. Om du fortfarande vill inaktivera sådana cookies kan du göra det i din webbläsarinställningar. I inställningarna för Cookies lägg till denna webbplats i listan över webbplatser som inte får spara cookies på din enhet.

Cookies från Google

Vi använder tjänster från Google Analytics och Google AdWords. Dessa registrerar cookies på din enhet när du besöker vår webbplats. Google registrerar din IP-adress för att kunna föra statistik över användaraktivitet på webbplatsen. IP-adressen är anonymiserad, så att vi inte har någon möjlighet att koppla aktiviteterna till en specifik person. Vi använder denna statistik för att kunna erbjuda mer intressant innehåll på hemsidan och för att ständigt förbättra oss. Google AdWords samlar in data så att vår annonsering på andra webbplatser ger bättre resultat. Vi kan inte spåra personuppgifter.

Tillåt cookies från Google