To kjøp og ett salg, basert på Investtechs fem-faktor-modell

[This article is not yet translated to SWE. Showing untranslated version.]
Publisert 10.03.2023

Investtech har utviklet en fem-faktor-analyse for vurdering av aksjer. Faktorene som inngår er teknisk analyse, innsidehandelanalyse, fundamental verdsetting, stabilitet og kvantitativ vurdering. Vi har funnet to aksjer med klar kjøpsanbefaling og en vi anbefaler å selge.

Sparebanken Øst (SPOG.OL) Siste sluttkurs: 51.80 (+0.40), 9. mar 2023

Sparebanken Øst har kanskje det rundeste og grønneste faktordiagrammet av alle selskapene på Oslo Børs nå. Det innebærer at egenkapitalbeviset er positivt på alle kriterier Investtech legger vekt på.

Teknisk vises stigende trender på kort og mellomlang sikt, og RSI tilsier sterkt kortsiktig momentum. Det tilsier en økende optimisme i markedet.

Styremedlemmene Sissel Album Fjeld og Håvard Saastad kjøpte seg opp i slutten av februar, og banken scorer nesten maksimalt på innsidehandler.

Med lang historikk og lave historiske kurssvingninger scorer Sparebanken Øst høyt på stabilitet, til tross for noe lav likviditet.

Kvantitativt, basert på hvordan aksjer med tilsvarende egenskaper statistisk har utviklet seg tidligere, er papiret blant de 2 % sterkeste på Oslo Børs.

Til sist indikerer de fundamentale nøkkeltallene at prisingen er gunstig, og Sparebanken Øst har nesten et sirkelrundt og helgrønt faktordiagram.

En videre oppgang til relativt lav risiko indikeres.

Anbefaling: Kjøp.

Aker BioMarine (AKBM.OL) Siste sluttkurs: 42.35 (+0.35), 9. mar 2023

Faktordiagrammet til Aker BioMarine viser at aksjen er svært sterk både teknisk, kvantitativt og på innsidehandler. Den anses også ganske god fundamentalt, men noe svak på stabilitet.

Teknisk har Aker BioMarine bunnet ut og brutt en fallende trend på mellomlang sikt. På kort sikt har aksjen brutt opp gjennom den tidligere motstanden ved 41,50, og samtidig brutt opp gjennom taket i en tilnærmet horisontal trendkanal. Da det ikke er noe mer motstand i kursdiagrammet, er dette et sterkt kjøpssignal. Positiv volumutvikling styrker aksjen, og en videre oppgang indikeres.

Aker BioMarine er positiv på innsidehandler etter kjøp fra styreleder Ola Snøve og administrerende direktør Matts Johansen i slutten av februar.

Vær oppmerksom på til dels svak og varierende likviditet i aksjen, som kommer til uttrykk i en litt svak score på stabilitet-faktoren. Den svake likviditeten gir fortrinn til investorer som skal handle små poster og er tålmodige med gjennomføring på limit-kurser.

Anbefaling: Kjøp

Everfuel (EFUEL.OL) Siste sluttkurs: 40.35 (+0.05), 9. mar 2023

Everfuel har ligget i Investtechs Hold-deg-unna-portefølje siden midten av februar. Aksjen har et av Oslo Børs' mest negative faktordiagrammer.

Everfuel er teknisk negativ, med fallende trend på kort og mellomlang sikt, samt et negativt kortsiktig momentum.

Kvantitativt er den godt inne i den mest negative fjerdedelen av aksjer på Oslo Børs.

Stabiliteten er svak, med gjennomsnittlige månedlige kurssvingninger på 34 prosent, omtrent det femdobbelte av Hovedindeksen, svak likviditet og kort kurshistorikk.

I tillegg taper Everfuel penger, og er priset til fire-fem ganger årlig salg, noe som tilsier at investorene forventer en sterk vekst framover, og forventningene er høye.

Det mest positive som kan sies, er at aksjen ikke er negativ på den siste faktoren, innsidehandler, da det har vært fravær av innsidehandler siden i fjor vår.

Alt dette er før dagens annonserte emisjon på 34 kroner. Kursen vil antakelig slutte betydelig ned, og vil gjøre aksjen enda mindre attraktiv på våre analyser.

Anbefaling: Selg