Nyårsraketer Stockholmsbörsen 2017

Av forskningschef Geir Linløkken, 20 december 2016.

Under presenteras Investtechs syn på vilka aktier som kan bli nyårsraketer 2017. Detta är aktier som baserat på flera statistiska kriterier skall prestera bra, och bättre än börsen, de kommande veckorna.

Kriterium 1: Aktier som fallit mycket

Aktier som har fallit mycket har traditionellt utgjort huvudvikten av aktier i en portfölj av nyårsraketer.
Tanken är att aktier som har presterat svagt fram till början av december, ofta får en extra nedgång fram mot jul. Detta kan vara drivet av investerare som vill realisera förluster för att få skatteavdrag, och institutioner som ser över sina innehav innan årets resultat skall upprättas. Därefter får samma aktier en god uppgång i mellandagarna och under början av januari.

Investtech har skapat en lista med de aktier på Stockholmsbörsen som haft den svagaste utvecklingen så långt i år, och som därmed kan vara goda kandidater till att bli nyårsraketer.

Följande aktier, med minst en miljon kronor i daglig likviditet, har fallit över 40 procent på Stockholmsbörsen i år: ORX, BINV, PREC, MYFC, FINGB, SENS, CBA, PLED, IMNP, ANOT och NXTMS.

Kriterium 2: Små företag

Små företag presterar statistiskt bättre än stora företag i perioden runt nyår, speciellt i januari. Statistik som Investtech har beräknat för Stockholmsbörsen över perioden 2005 till 2015 visar att 60-80procentpercentilen av aktier baserat på likviditet, steg 0,3 procentenheter mindre än de största aktierna i december, men 3,7 procentenheter mer i januari.
Statistik som Investtech har beräknat för Oslobörsen över perioden 1996 till 2015 visar att 60-80procentpercentilen av aktierna baserat på likviditet, motsvarande aktier med mellan cirka en och tio miljoner kronor i genomsnittlig daglig omsättning, har stigit 1,1 procentenheter mer än de största aktierna i december och 3,4 procentenheter mer i januari.
Också i Köpenhamn har aktierna inom 60-80procentpercentilen presterat bättre än de mest omsatta aktierna. Meravkastningen har varit 2,1 procentenheter i januari, medan klassen har gett en underavkastning på 0,9 procentenheter i december. Köpenhamnsiffrorna är beräknade för perioden 2005 till 2015.

Kriterium 3: Volatila företag

Högvolatila aktier, alltså aktier där kursen svänger mycket från dag till dag, presterar sämre än börsen i december, men mycket bättre i januari. Detta framgår av statistik Investtech har beräknat genom att dela aktierna i fem klasser baserat på volatilitet. Statistiken är för Stockholmsbörsen och Köpenhamnbörsen över perioden 2005 till 2015 och från Oslobörsen över perioden 1996 till 2015, för alla företag med en genomsnittlig daglig omsättning på 0,5 miljoner kronor eller mer.

Kriterium 4: Teknisk bild och insiderhandel

Insiderköp anses som ett tecken på att centrala nyckelpersoner i företaget är positiva till aktien baserat på fundamentala förhållanden.

Aktier med köpsignaler från tekniska indikatorer, som trender och kursformationer, alternativt varselsignaler om vändning upp, som positiv volym eller momentum, anses som tecken på att investerarpsykologin står inför en positiv vändning. För många liknande förhållanden har Investtech gjort forskning som visar korrelationer mellan signaler och kommande avkastning.

Detta är de centrala faktorerna i Investtechs analyser, som ser på hela året, och som är basen för Investtechs abonnemangstjänster på aktieanalyser.

Helhetsvärdering och Nyårsraketer 2017

Investtech har gått igenom alla aktier på Stockholmsbörsen och värderat dem efter ovanstående kriterier.

Samlat har vi kommit fram till en portfölj av aktier som vi tror kommer prestera bra i perioden från cirka 20 december till cirka 8 januari. Aktierna presenteras som en specialversion av Investtechs Tradingidéer onsdag 21. december cirka klockan 0830. Fullständig översikt är endast tillgänglig för Investtechs abonnenter.

Lägg märke till att många av aktierna har mycket hög risk. Man måste därmed vara förberedd på stora förluster i några av dessa. Baserat på historisk utveckling för aktier med liknande karaktär och samma tid på året, menar vi emellertid att man kan få bra betalt för att ta en kalkylerad risk i en portfölj av dessa aktier nu.

Lägg också märket till att alla aktier är small- och midcaps med relativt låg daglig omsättning. Det kan leda till stora kursrörelser från dag till dag eftersom många önskar att köpa eller sälja. I så fall kan det vara värt att studera andra aktier med liknande karaktär, och kanske handla dessa istället.