Published April 17, 2019
Nifty 50 (NIFTY) developed positively on Tuesday, and gained 0.83 per cent to a close of 11787 points. The index thereby broke the previous record from August 2018 and set a new all time high. The index has now closed up for the fourth day in a row.
We bring you a banking stock that has the potential to rise around 20 per cent or more in the medium term (one to six months).
The South Indian Bank (SOUTHBANK.NS) Close: 17.60
The South Indian Bank has broken out of the falling trend channel in the medium term chart. It has given a price breakout from a double bottom formation both in the medium and long term charts and is now above its resistance of 16.80 rupees. Further rise to 20.85 or more is signalled.
Momentum is strong in the stock as indicated by the RSI curve. Positive volume balance indicates that the stock has been rising with rising volume as the buyers favour the stock, while it corrects with lower participation.
The stock has support around 16.80 - 15.90 and 12.80 levels, while resistance is around 22.60 rupees or equivalent to 28 per cent higher from yesterday's close. The stock is overall assessed as technically positive in the short to medium term.
Recommendation one to six months: Positive
The analyses are based on closing price as per April 16, 2019. Maintaining proper stop loss is always recommended.
Investtech garanterar inte fullständigheten eller korrektheten av analyserna. Eventuell exponering utifrån de råd / signaler som framkommer i analyserna görs helt och fullt på den enskilda investerarens räkning och risk. Investtech är inte ansvarig för någon form för förlust, varken direkt eller indirekt, som uppstår som en följd av att ha använt Investtechs analyser. Upplysningar om eventuella intressekonflikter kommer alltid att framgå av investeringsrekommendationen. Ytterligare information om Investtechs analyser finns på infosidan.
Investtech garanterar inte fullständigheten eller korrektheten av analyserna. Eventuell exponering utifrån de råd / signaler som framkommer i analyserna görs helt och fullt på den enskilda investerarens räkning och risk. Investtech är inte ansvarig för någon form för förlust, varken direkt eller indirekt, som uppstår som en följd av att ha använt Investtechs analyser. Upplysningar om eventuella intressekonflikter kommer alltid att framgå av investeringsrekommendationen. Ytterligare information om Investtechs analyser finns på infosidan.