Resultater modellporteføljer andre kvartal 2012 (18. juli 2012)

Av forskningssjef Geir Linløkken

Investtechs modellporteføljer steg i andre kvartal gjennomsnittlig 1.3 prosentpoeng i forhold til referanseindeks. Spesielt porteføljene i Tyskland og Finland viste gode resultater, med meravkastning på henholdsvis 5.3 og 9.9 prosentpoeng.

Marked	Meravk. Q1*	Meravk. Q2*	Meravk. Q3*	Meravk. Q4*	Meravk. 2012
Stockholm	+8.6%	-6.2%			+2.4%
Helsinki	+2.0%	+9.9%			+11.9%
Amsterdam	+5.3%	-1.4%			+3.9%
København	+4.2%	+4.2%			+8.4%
Oslo	+5.3%	-4.1%			+1.2%
Frankfurt/CDAX	+1.1%	+5.3%			+6.4%
Snitt	+4.4%	+1.3%			+5.7%
Oslo Traderporteføljen	+47.3%	-25.5%			+21.8%
Stockholm Traderporteføljen	+16.9%	-4.4%			+12.5%
Oslo Hold-deg-unna-portefølje	-5.4%	+5.8%			+0.4%

*Merkavkastning i kvartalet for portefølje før kurtasje i forhold til referanseindeks. Beregnes som prosentpoeng meravkastning hittil i år minus meravkastning per forrige periode.

I hele perioden er det lagt vekt på at aksjene i modellporteføljene skulle gjenspeile markedssammensetningen, og risikoen i porteføljene har vært på linje med markedet. Dette tatt i betraktning anses de samlede resultatene gode. Traderporteføljene søker aktivt høy risiko/oppside og har ingen krav til sektormiks.

Strategien fra tidligere anses fortsatt god:

• Stockpicking, men prøv å ikke gå for langt fra indeks når det gjelder risikoprofil og sektorvalg, i hvert fall når indeks er negativ eller nøytral.
• Kjøp aksjer i stigende trender på mellomlang/lang sikt, eller ved bekreftede formasjonsbrudd eller brudd på motstand.
• Vis forsiktighet med kjøp på støtte i fallende markeder. Selg på motstand i fallende markeder. Vis forsiktighet med salg på motstand i stigende markeder. Kjøp på støtte i stigende markeder.
• La gevinstene løpe, men kutt tapene raskt.