Teknisk analyse: Oljen og oljeaksjer

Publisert 13.11.2020

Energisektoren på Oslo Børs teller 51 selskaper. Etter kraftig fall for mange, er det imidlertid bare 12 av dem som omsettes for ti millioner kroner eller mer per dag. Equinor er den klart mest handlede aksjen, med gjennomsnittsomsetning på 408 millioner kroner, mens Aker BP og Subsea 7 med 176 og 58 millioner kroner er nest og tredje mest omsatt.

Vi gjør en analyse av oljeprisen, ser på det tekniske bildet til de største aksjene og identifiserer triggere som kan utløse kjøpssignaler.

Grafen viser utviklingen til oljeprisen (sort) og de tre mest omsatte oljeaksjene på Oslo Børs; Equinor (blå), Aker BP (rød) og Subsea 7 (grønn). Samlet har utviklingen vært ganske nøytral for både oljeprisen, Equinor og Aker BP, mens Subsea 7 er opp nesten 20 prosent.

Brent Crude NYMEX (BZ.FUT) Siste sluttkurs: 43.53 (-0.27), 12. nov 2020

Brent-oljen begynte det kraftige fallet allerede i januar i år, etter salgssignal fra en stor konsolideringsformasjon. Etter en sterk opphenting har oljeprisen de siste fem-seks månedene igjen dannet en konsolideringsformasjon. Det er nå støtte ved 38 dollar, mens det er motstand ved 45-46 dollar. Brudd over 46 dollar vil være et kraftig kjøpssignal, og oljeprisen kan da lett stige ytterligere ti dollar i løpet av en måned eller to. Motsatt, om oljeprisen faller under 38 dollar, vil det varsle svakere etterspørsel og være et salgssignal. Nedsiden er da stor.

Equinor (EQNR.OL) Siste sluttkurs: 134.45 (-2.15), 12. nov 2020

Equinor har fått en sterk rekyl opp de siste par ukene. På mellomlang sikt viser imidlertid aksjen en fallende trend og problemer med å bryte over motstanden ved 136 kroner. Teknisk indikeres en videre svak utvikling. Et brudd over motstanden ved 136 kroner, kanskje som følge av oppgang i oljeprisen, vil være et positivt signal.

Aker BP (AKERBP.OL) Siste sluttkurs: 173.60 (-2.15), 12. nov 2020

Aker BP-kursen har historisk svingt cirka 60 prosent mer enn Equinor og antas å ha en tilsvarende høyere risiko. Kursen har steget bra de siste par ukene, og kortsiktig kjøpssignaler er utløst, mens trendbildet på lengre sikt er nøytralt. Kursdiagrammet viser motstand i underkant av 190 kroner, der kursen har vendt ned ved flere tidligere tilfeller, samtidig som det er støtte ved 140 kroner. Brudd over 190 kroner vil være et kjøpssignal for aksjen, mens brudd under 140 vil være et salgssignal.

Subsea 7 S.A. (SUBC.OL) Siste sluttkurs: 72.28 (-1.22), 12. nov 2020

Også Subsea 7 er teknisk nøytral nå. Aksjen har gått sidelengs de siste 5-6 månedene, og det er dannet en fin rektangelformasjon. Det er motstand ved 73-75 kroner, og brudd over 75 kroner vil være et klart kjøpssignal. Samtidig er det støtte ved 60-63 kroner, og brudd under 71 kroner vil være et klart salgssignal.

Analysene er basert på sluttkurs torsdag 12. november 2020.