Published January 30, 2019
The broader index Nifty 50 closed almost flat on Tuesday at 10652 points. However, the index gave a negative signal from a double top formation by the break down through support at 10672. Further fall to 10388 or lower is signaled. The index has support at points 10460 and resistance at points 11000.
We have found an interesting opportunity in one of our Top 50 stocks.
Praj Industries Limited is in a rising trend channel in the medium term. Rising trends indicate that the company experiences positive development and that buy interest among investors is increasing.
The stock price, both in the medium and long term tried to break out of the higher trend channel line but reverted back and took support at the bottom of the rising trend channel. There is now a near term resistance at 154 and support at 118. Major support is around 102 and 100 levels.
Volume has previously been high at price tops and low at price bottoms. Volume balance is also positive, which strengthens the trend. The stock is overall assessed as technically positive for the medium term.
The stock has been swinging over 22 percent on a yearly basis, hence the volatility risk is high.
Recommendation one to six months: Positive
The analyses are based on closing price as per January 29, 2019. Maintaining proper stop loss is always recommended.
Die Anlageempfehlungen werden von Investtech.com AS ("Investtech") ausgearbeitet. Investtech übernimmt keine Haftung für die Vollständigkeit oder Richtigkeit der jeweiligen Analyse. Ein etwaiges Engagement aufgrund der aus den Analysen resultierenden Empfehlungen/Signale erfolgt zur Gänze für Rechnung und Risiko des Anlegers. Investtech haftet nicht für Verluste, die sich direkt oder indirekt infolge der Nutzung von Investtechs Analysen ergeben. Angaben zu etwaigen Interessenkonflikten gehen stets aus der Anlageempfehlung hervor. Weitere Informationen zu Investtechs Analysen finden Sie unter disclaimer.
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