try to get document id 60637
try to get document id 60637
try to get document id 60637
Publisert 16.06.2021
Vi har sett på kursutvikling etter at RSI går til ekstremnivåer på børsene i Oslo, Stockholm, København og Helsingfors i perioden 2008 til 2020. Samlet indikerer resultatene at RSI egner seg godt som momentumindikator, og at investeringer basert på kjøpssignaler fra RSI-momentum gir en statistisk bedre avkastning enn gjennomsnittlig børsavkastning.
RSI er en mye benyttet indikator innen teknisk analyse. Forkortelsen RSI står for Relative Strength Index, og er et mål for hvor bra en aksje har gått den siste tiden. Tallet beregnes ved å se på styrken i oppgangsdagene i forhold til styrken i nedgangsdagene over en bestemt periode og får en verdi mellom 0 og 100. Les mer om teorien her >>
I forskningen denne gang, har vi sett på hva som har skjedd når RSI har ligget under 30 eller over 70. Det er til forskjell fra hva vi gjorde i den foregående forskningen vår, fra 2019, da vi så på hva som skjedde når RSI krysset under 30 eller krysset over 70. Med en slik tilnærming, er det lettere å relatere forskningen og signalstatistikken til Investtechs abonnementsanalyser. Aksjer med RSI over 70 vises med rød farge på kursgrafene, og er da i samme situasjon som aksjene i datasettet som er grunnlag for signalstatistikken her.
Annualisert avkastning (basert på 66-dagers-tall) | Norge | Sverige | Danmark | Finland | Vektet snitt |
Kjøpssignal | 16.7 % | 18.8 % | 15.8 % | 12.1 % | 17.1 % |
Referanseindeks i samme periode | 8.0 % | 10.5 % | 12.9 % | 6.2 % | 9.7 % |
Meravkastning kjøpssignal | 8.7 %p | 8.4 %p | 3.0 %p | 5.9 %p | 7.4 %p |
%p står for prosentpoeng, altså differanse i prosentvis avkastning. Annualiserte tall er beregnet ved å gjenta 66-dagers-tallene i ett år, med antakelse om at et gjennomsnittsår har 252 børsdager.
Vi ser at aksjer der RSI21 lå over 70 i gjennomsnitt fortsatte bra opp den etterfølgende tiden. Etter tre måneder hadde aksjene med kjøpssignal i gjennomsnitt steget 4,2 prosent, tilsvarende en meravkastning på 1,8 prosentpoeng mot referanseindeksen. Annualisert meravkastning var 7,4 prosentpoeng. En T-verdi på 13,3 indikerer høy statistisk signifikant.
Alle de fire nordiske markedene viste god oppgang og meravkastning for signalaksjene. Det er forskjeller i de konkrete avkastningstallene, men resultatene anses samlet konsistente. Statistisk anses kjøpssignaler fra RSI å gi sterke og gode signaler som kan danne basis for investeringsbeslutninger i enkeltaksjer.
Annualisert avkastning (basert på 66-dagers-tall) | Norge | Sverige | Danmark | Finland | Vektet snitt |
Salgssignal | -7.7 % | 12.1 % | 6.4 % | 6.8 % | 6.1 % |
Referanseindeks i samme periode | 6.7 % | 14.9 % | 11.7 % | 8.2 % | 11.7 % |
Meravkastning salgssignal | -14.4 %p | -2.9 %p | -5.3 %p | -1.3 %p | -5.7 %p |
For Norden samlet ser vi at aksjer med salgssignal i gjennomsnitt har steget i tiden etter signalene. Oppgangen har imidlertid vært mye mindre enn referanseindeksen har steget i samme periode, og mindreavkastingen har økt ganske jevnt over de tre månedene vi så på.
Etter tre måneder hadde aksjene med salgssignal i gjennomsnitt steget 1,6 prosent, tilsvarende en mindreavkastning på 1,4 prosentpoeng mot referanseindeksen. Annualisert mindreavkastning var 5,7 prosentpoeng. En T-verdi på 7,0 indikerer høy statistisk signifikans.
Nordenresultatene er i tråd med vår forskning fra 2019. Salgssignaler ved RSI under 30 anses å kunne være god input til en teknisk fundert handelsstrategi, for identifikasjon av aksjer man bør selge og holde seg unna.
Samlet indikerer resultatene at RSI egner seg godt som momentumindikator, og at investeringer basert på kjøpssignaler fra RSI-momentum gir en statistisk bedre avkastning enn gjennomsnittlig børsavkastning.
Flere detaljer finner du i forskningsrapporten her (krever Professional-abonnement).
Investtech guarantees neither the entirety nor accuracy of the analyses. Any consequent exposure related to the advice / signals which emerge in the analyses is completely and entirely at the investors own expense and risk. Investtech is not responsible for any loss, either directly or indirectly, which arises as a result of the use of Investtechs analyses. Details of any arising conflicts of interest will always appear in the investment recommendations. Further information about Investtechs analyses can be found here disclaimer.
The content provided by Investtech.com is NOT SEC or FSA regulated and is therefore not intended for US or UK consumers.
Investtech guarantees neither the entirety nor accuracy of the analyses. Any consequent exposure related to the advice / signals which emerge in the analyses is completely and entirely at the investors own expense and risk. Investtech is not responsible for any loss, either directly or indirectly, which arises as a result of the use of Investtechs analyses. Details of any arising conflicts of interest will always appear in the investment recommendations. Further information about Investtechs analyses can be found here disclaimer.
The content provided by Investtech.com is NOT SEC or FSA regulated and is therefore not intended for US or UK consumers.