Nyttårsraketter 2014

Kommentar fredag 10. januar

Fem av de ni nyttårsrakettaksjene steg fra snittkurs i uke 51 til sluttkurs 9. januar. Aksjene har imidlertid samlet vist en skuffende utvikling med en gjennomsnittlig nedgang på 0,5 prosent, mens Hovedindeksen steg 4,1 prosent i perioden. Ser vi på endring fra dagen vi plukket ut aksjene, er imidlertid bildet et annet. Godt hjulpet av NAUR er nyttårsrakettene da opp 9,2 prosent, mot Hovedindeksens oppgang på 4,0 prosent.

Mange av aksjene anses fortsatt positive og vi forventer en videre god utvikling i disse utover i januar.

Se tabell nederst i dokumentet med prosentvis utvikling.

---

Kommentar torsdag 2. januar

Investtechs nyttårsraketter har løftet seg bra, selv før året er i gang. Åtte av de ni nyttårsrakettaksjene steg fra snittkurs i uke 51 til årets siste handledag. Gjennomsnittlig steg aksjene fem prosent i perioden, mens Hovedindeksen steg tre prosent.

Se tabell nederst med prosentvis utvikling. Vi gjør opp endelig status om en uke.

---

Kommentar onsdag 18. desember

Status etter syv handledager er at fem av de ni nyttårsrakettene har falt og tre har steget. Dette er i tråd med teorien om at mange av disse selskapene vil falle ekstra før jul, se under. Vi har imidlertid fått en kraftig reaksjon opp i ett av selskapene, Northland Resources opp 138 prosent, slik at den gjennomsnittlige endringen er pluss 16 prosent. Northland stiger videre i dag. Slik Northland ser ut nå, ville den neppe blitt plukket ut til listen vår. De øvrige aksjene anses fortsatt som gode kandidater til å bli nyttårsraketter.

Se tabell nederst med prosentvis utvikling.

---

Av forskningssjef Geir Linløkken, mandag 9. desember 2013

For noen uker siden skrev vi om desembereffekten, som egentlig er den tidligere januareffekten som har forflyttet seg en måned. For å utnytte denne effekten anbefaler flere analytikere og meglerhus såkalte nyttårsraketter.

Logikken bak nyttårsrakettene er som følger: aksjer som har falt mye gjennom året, vil gjøre det ekstra svakt før jul. Da tenderer investorer som sitter med tap i disse, å selge før nyttår for å kunne skrive av tapet på årets ligning. Samtidig vil noen forvaltere selge slike aksjer, dels for å rydde før nyttår slik at regnskapet framstår positivt, med få påløpte tapsposter, og dels for å redusere risikoen for å kunne sikre en eventuell påløpt bonus.

Når mange selger, vil man kunne få kjøpt slike aksjer billig i perioden før jul. I januar starter investorer og forvaltere med blanke ark. Da gjenopptar man mer risikable posisjoner og ny kapital kommer til, og taperaksjene får en pen opptur.

Investtechs erfaring og kvantitative beregninger tilsier at taperaksjer som gruppe vil gjøre det bra i perioden fra like før jul til rundt 9. januar.

Blant aksjene på Oslo Børs med en gjennomsnittlig dagsomsetning over én million kroner er det bare 14 aksjer som har falt over ti prosent i år. Dermed har vi et litt snaut univers å velge fra. Vi har likevel gått gjennom disse aksjene og valgt ut noen vi mener man bør følge ekstra nøye med på de kommende ukene. Dette er aksjer som har falt mye, men som viser tegn på å skulle snu. Noen viser teknisk styrke, som indikerer at investorpsykologien er i bedring, mens andre har kjøp fra innsidere.

Gjennomgangen av taperaksjene gir bare fem kandidater som vi mener er gode nok. Med den høye selskapsspesifikke risikoen disse bærer, trenger vi flere aksjer for å få en samlet portefølje med akseptabel risiko. Vi ser da på to ekstra aksjeklasser som statistisk gjør det godt rundt nyttår: vinneraksjer og høyvolatile aksjer. I tillegg ønsker vi, som over, at disse viser positive tekniske takter eller er positive på innsidehandler.

Samlet gir dette en portefølje med ni aksjer. Dette er Investtechs nyttårsraketter for 2014. Hvis historien gjentar seg, vil man kunne gjøre gode kjøp i disse aksjene i perioden før jul og få en fin opptur de følgende to-tre ukene. Merk at dette er aksjer med svært høy risiko. Man må være forberedt på nedgang i flere av aksjene, men vi tror på en positiv avkastning og en avkastning bedre enn børsen for den samlede porteføljen. Vi anbefaler kjøp cirka en uke før jul, og bruker snittkurs i uke 51 som vår inngangskurs. Hvor bra det har gått, vet vi 9. januar.

Northland Resources er ned 98 prosent hittil i år. De som kjøpte aksjen ved inngangen til året, og som fortsatt sitter med den, vil kunne utløse et skattefradrag for tap ved aksjehandel på omlag 14 ganger restverdien av aksjen. Noen av disse vil sikkert selge før nyttår, og aksjen kan falle ytterligere de nærmeste dagene. Teknisk viser aksjen foreløpig en fallende trend. Denne er imidlertid brutt opp og volumutviklingen er positiv på kort sikt. Dette er tidlige tegn på en mulig langsiktig vending opp. Vær oppmerksom på særdeles høy risiko.

Polarcus er ned 34 prosent hittil i år. Aksjen har imidlertid nå bunnet ut og gitt kjøpssignal fra en omvendt-hode-og-skuldre-formasjon. Dette indikerer at investorene er på vei til å bli mer positive, med en dertil hørende oppgang for aksjekursen framover. Polarcus er svakt positiv på innsidehandler.

ElectroMagnetic GeoServices har falt 40 prosent i år. Aksjen har nå bunnet ut på kort sikt og innledet en stigende trend. Det er motstand ved åtte kroner. Aksjen er imidlertid positiv på volum og innsidehandel, noe som indikerer et mulig brudd opp. I så fall kan aksjen fort stige 10-30 prosent, da det er lite motstand over åtte kroner.

Interoil Exploration & Production er ned 68 prosent i år og aksjen er en av årets store tapere. I hele høst har imidlertid kursen svingt mellom 1,77 og 2,36 kroner. Kursen ligger nå nær støtten ved 1,77 kroner. Hvis dette nivået brytes, kan kursen falle brått videre, og man kan få kjøpt aksjer til en lavere pris de neste ukene. Hvis 1,77-nivået ikke brytes, kan det være et godt springbrett for en oppgang mot motstanden ved 2,36 kroner. Aksjen er klart positiv på innsidehandler etter flere kjøp til kurser over to kroner så sent som i oktober.

Aqualis, tidligere Clavis, er ned 62 prosent i år. Aksjen bunnet imidlertid ut på våren og har i høst ligget i en svakt stigende trendkanal. Volumutviklingen er positiv, det har vært flere innsidekjøp i aksjen, og en videre oppgang indikeres.

Kongsberg Automotive er en av årets vinneraksjer med en kursoppgang på 257 prosent. Selskapet har relativt høy volatilitet og kan gjerne stige 20 prosent i løpet av en måned. Aksjen ligger i en stigende trendkanal, er positiv på innsidehandler og en videre oppgang indikeres.

Norway Royal Salmon er en av årets vinneraksjer med en kursoppgang på 144 prosent. Aksjen ligger i en tett stigende trendkanal og viser en positiv volumutvikling. En videre oppgang for fiskeaksjen indikeres.

Archer er teknisk negativ, og kan gjerne falle videre de neste dagene. Aksjen viser samtidig flere tegn på å vende opp: Volumutviklingen er positiv og flere innsidere har kjøpt seg opp i løpet av året. Gjennomsnittlig forskjell mellom laveste og høyeste kurs på må månedsbasis er over 30 prosent, så risikoen er høy.

Nordic Semiconductor har steget 88 prosent hittil i år. Aksjen har gitt flere kjøpssignaler og ligger i stigende trender både på kort og mellomlang sikt. En videre oppgang indikeres.

Resultater

Fem av de ni nyttårsrakettaksjene steg fra snittkurs i uke 51 til sluttkurs 9. januar. Aksjene har vist en skuffende utvikling med en gjennomsnittlig nedgang på 0,5 prosent, mens Hovedindeksen steg 4,1 prosent i perioden. Ser vi på endring fra dagen vi plukket ut aksjene, er imidlertid bildet et annet. Godt hjulpet av NAUR er nyttårsrakettene da opp 9,2 prosent, mot Hovedindeksens oppgang på 4,0 prosent.

Keywords: Januareffekt,nyttårsraketter.